粤友优配永赢成长领航混合A：2025年第二季度利润498.2万元净值增长率1.63%

　　AI基金永赢成长领航混合A（010562）披露2025年二季报，第二季度基金利润498.2万元，加权平均基金份额本期利润0.0087元。报告期内，基金净值增长率为1.63%，截至二季度末，基金规模为4.37亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月16日，单位净值为0.835元。基金经理是欧子辰，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月16日，永赢成长领航混合A近一年复权单位净值增长率最高，达20.9%；永赢智能领先A最低，为5.07%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度本基金延续了一季度关于回归成长风格的判断，在此基础上对细分方向进行了优化调整。具体而言，增仓了全球算力板块，同时维持了一定国产算力持仓。优化了部分端侧智能硬件与智能驾驶相关的持仓。港股方面则是将仓位进一步集中于部分优质资产。

　　端侧智能硬件方面，二季度整体表现一般。二季度是 AI 眼镜、AI 玩具等端侧智能硬件开始逐渐进入百花齐放的一个季度，包括大厂的全新 AI 眼镜等都如约发布。但同时我们也看到，现阶段 AI 智能设备的消费者体验普遍一般，需要一个过程去打磨优秀产品，静待产业链的爆发。

　　与之相对的，我们看到以光模块、PCB 为代表的全球算力供应商环节短期景气度的持续井喷。AI 的产业链上下游的发展并非匀速，国内与全球的投资节奏也有所不同。从景气周期来看，现阶段这一环节的景气度相对下游终端硬件产品确实更高。因此，二季度我们增仓了全球算力板块，取得了一定效果。当然，这并不代表相对终端 AI 智能硬件与国产算力、智能驾驶等环节而言我们更加看好全球算力，这更多属于短期景气度的节奏问题。长期来看，考虑到 AI 对于下游的深度改造刚刚开始，端侧智能设备、智能驾驶等方向有着很大的成长空间，我们依旧重点关注。

　　展望下半年，受海外政策不确定性的影响，波动率可能会加大。但以新质生产力为主要方向的成长资产仍具备较大的成长空间。当前时点本基金计划维持目前偏乐观的判断。

　　截至7月16日，永赢成长领航混合A近三个月复权单位净值增长率为15.10%，位于同类可比基金141/646；近半年复权单位净值增长率为7.08%，位于同类可比基金440/646；近一年复权单位净值增长率为20.90%，位于同类可比基金261/644；近三年复权单位净值增长率为-21.98%，位于同类可比基金360/509。